Основы финансовой грамотности частным инвесторамФакторы, определяющие возможности заработка на торговле акциями

Количество сделок по покупке и продаже акций, ежедневно заключаемых на фондовой бирже, исчисляется десятками и даже сотнями тысяч и соответственно участники этих сделок на них зарабатывают.

Некоторые акции на фондовом рынке обращаются (покупаются и продаются) очень активно, а по некоторым акциям очередной сделки приходится ждать месяцами.

Потенциальные возможности заработка, торгуя на рынке акций, сильно зависят:

  • от того, какую инвестиционную стратегию использует инвестор (спекулянт), и

  • от того, какие акции приобретаются инвестором в инвестиционный портфель.

Заработок на рынке акций и инвестиционная стратегия

Одним из самых распространенных мифов о заработке на рынке акций является убеждение в том, что:

  • биржевой торговле необходимо посвящать все свое время или

  • не заниматься ею вообще.

Многих людей, заинтересованных в приумножении своих денежных средств путем инвестирования в акции, останавливает тот факт, что они не могут заниматься биржевой торговлей каждый день, не отвлекаясь ни на что другое. В связи с этим необходимо уделить особое внимание такой важной теме, как стратегии биржевой торговли или инвестиционной стратегии.

Выбор собственной инвестиционной стратегии для каждого инвестора определяется тремя основными факторами:

  • склонностью к риску,

  • временем, уделяемым торговле на бирже,

  • сроком инвестирования своих денежных средств. 

Принимая решение о выборе инвестиционной стратегии, частный инвестор, прежде всего, должен найти разумный баланс между указанными факторами.

Обычно выделяются три инвестиционные стратегии:

  • активная инвестиционная стратегия (трейдинг),

  • инвестиционная (портфельная) стратегия и

  • смешанная стратегия.

Для эффективной и результативной биржевой торговли (заработка на торговле акциями) частному инвестору необходимо всего две вещи:

  • наличие стартового капитала и

  • желание его приумножить.

Наличие же большого количества свободного времени при этом не имеет решающего значения – каждый может подобрать для себя оптимальную инвестиционную стратегию, в зависимости от того, каким временем и возможностями он располагает. При этом, более активная инвестиционная стратегия может дать лучшие результаты, но требует большего внимания к рынку акций и более длительного периода обучения.

Следует отметить, что более активная инвестиционная стратегия может дать лучшие результаты по заработку на акциях, но требует большего внимания к рынку акций и более длительного периода обучения.

Выбор инвестиционной стратегии в данном материале не рассматривается. Эта тема будет освещаться отдельно в следующем разделе Школы Жизни.

Заработок на рынке акций и виды акций для инвестирования

Акции, как и облигации, принято условно делить на три категории:

  • голубые фишки,

  • акции второго эшелона и

  • акции третьего эшелона.

Каждая из этих категорий акций характеризуется определенным набором свойств:

  • ликвидность;
  • спред;
  • волатильность и
  • средний объем торгов.

Ликвидность акций – это способность акции превращаться в наличные деньги без потери курсовой стоимости. Это очень важный показатель акций, ведь именно он определяет, насколько быстро инвестор сможет купить или продать акции по текущей рыночной цене.

Ликвидность акции зависит от двух основных параметров:

  • количества акций в обращении. Чем больше акций, тем выше ликвидность;

  • инвестиционной привлекательности акций.

На фондовом рынке должно быть достаточное количество инвесторов, желающих как купить, так и продать акции. В противном случае даже при наличии большого количества акций в обращении, сделки с ними заключаться не будут.

Спред акции – это разница между ценой покупки и продажи акции в один и тот же момент времени.

Спред акции неразрывно связан с ликвидностью акции. Чем более ликвидна акция, тем уже ее спред.

Этот показатель особенно важен, если инвестор покупает акции в расчете на быструю прибыль. Например, он покупает акции некоторой компании по 100 руб. Если спред узкий, то сразу же после покупки он сможет их продать, скажем, по 100,50 руб. и практически ничего не потеряет.

Если же спред широкий, то цена продажи в этот момент может составить 105 руб. Для того чтобы просто вернуть свои инвестиции вложенные в покупку акции ему придется ждать, пока цена не вырастет на 5 рублей.

Волатильность акции – это степень изменчивости цены акций за определенный промежуток времени. Например, если в течение дня цена колеблется в пределах 2% (минимум – 100 р., максимум – 102 р.), мы говорим о низкой волатильности. Если же диапазон составляет от 100 р. до 120 р., то есть 20%, это свидетельствует о высокой волатильности.

Волатильность как характеристика обращения акций на фондовом рынке:

  • с одной стороны, влияет на потенциальную доходность инвестиций. Чем шире диапазон изменения цен акций, тем больше инвестор сможет заработать при благоприятном стечении обстоятельств;

  • с другой стороны, этот же показатель определяет и уровень инвестиционного риска. Ведь если инвестор купил акции, а их стоимость начала снижаться, при высокой волатильности за одно и то же время инвестор потеряет гораздо больше, чем при низкой волатильности.

Объем торгов акциями – это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени на фондовом рынке. Этот показатель тесно связан с ликвидностью акций, но не является ее аналогом. Даже для ликвидных акций бывают периоды, когда их торги характеризуются крайне низкими объемами.

В зависимости от сочетания значений указанных выше характеристик акций (ликвидность, спред, волатильность и средний объем торгов) все акции условно подразделяются на следующие категории:

  • акции первого эшелона (голубые фишки),

  • акции второго эшелона,

  • акции третьего эшелона.

Голубые фишки или акции первого эшелона

Голубые фишки или акции первого эшелона – это самые привлекательные акции с инвестиционной точки зрения. Компании, выпустившие данные акции в обращение, характеризуются большой капитализацией, популярностью, ожиданиями и наилучшими показателями.

Определяющие характеристики акций первого эшелона (голубых фишек):

  • высокая ликвидность,
  • узкий спред,
  • низкая волатильность и
  • высокие объемы ежедневных торгов.

Частный инвестор должен понимать, что это деление довольно условное. Однозначных значений указанных параметров акций, на основании которых на практике можно отнести акцию к голубым фишкам, не существует.

На американском и европейском фондовых рынках, относящихся к категории, так называемых, «развитых» фондовых рынков, «голубых фишек» более чем достаточно. Это, к примеру, акции таких компаний как Apple, Coca-Cola, Microsoft, Google, General Motors и еще множества других компаний.

Например, количество компаний, акции которых входят в биржевые индексы NASDAQ или Dow Jones, полностью состоящие из акций «голубых фишек», исчисляемых сотнями и даже тысячами.

Российский фондовый рынок, относящийся к категории развивающихся рынков, таким изобилием голубых фишек похвастаться не может. Это акции компаний: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Ростелеком, Сургутнефтегаз, Новатэк, Татнефть, МТС, Северсталь, Уралкалий, Банк ВТБ, Магнит, РусГидро, ГМК «Норильский Никель», Магнит и практически все.

На долю перечисленных акций приходится более 85% от совокупного объема торгов всеми акциями российских компаний, котирующихся на Московской бирже.

Акции первого эшелона для частного инвестора:

  • высокая ликвидность голубых фишек объясняется большим количеством акций, находящихся в обращении, и высокой надежностью эмитента. Все это определяет высокий интерес к акциям первого эшелона со стороны инвесторов;

  • высокая активность торгов голубых фишек объясняет, почему спред по таким акциям находится в очень узком диапазоне. Например, разница между ценой покупки и продажи по акциям Газпрома составляет в пределах всего 0,7% от цены акций. Это делает голубые фишки весьма привлекательными для проведения краткосрочных спекулятивных операций и

  • большое количество заключаемых сделок с акциями первого эшелона объясняет низкую волатильность их цены. В течение одной торговой сессии разница между максимальной и минимальной ценой акции составляет в пределах 1-2%. Иногда она не превышает 0,3-0,5%.

Бывают дни, когда акции первого эшелона падают или вырастают в цене и на более значительные величины, как, например, в период кризиса 2008 года, когда самые ликвидные акции дешевели на 15 или даже 20%. Но это форс-мажорные ситуации, которые случаются крайне редко.

Изменение цены акций первого эшелона даже на 5% происходит нечасто. Такая низкая волатильность акций первого эшелона:

  • накладывает ограничения на возможности инвесторов зарабатывать на изменении стоимости голубых фишек,

  • но вместе с тем это минимизирует и их риски.

Высокая ликвидность и узкий спред акций первого эшелона позволяют частному инвестору достичь оптимального соотношения риск-доходность.

Акции второго эшелона

Акции второго эшелона для частного инвестора - представлены акциями менее известных компаний. Интерес со стороны инвесторов к таким акциям не столь велик, поэтому эти компании прибегают даже к рекламе своих акций.

Определяющие характеристики акций второго эшелона:

  • относительно низкая ликвидность,
  • более широкий спред,
  • высокая волатильность и
  • средний объем торгов.

Акций второго эшелона на российском фондовом рынке довольно много, но абсолютное большинство из них широкому кругу инвесторов малоизвестно:

  • это акции НЛМК, Распадская, Полюс Золото, Иркутскэнерго, Квадра, Мечел и др.

Очевидно, что спрос на акции второго эшелона существенно ниже, чем на голубые фишки. Это обусловлено:

  • более широким спредом, который может достигать 2-3%,

  • тем, что волатильность акций второго эшелона существенно выше, чем первого,

  • внутридневные колебания в пределах 5% являются вполне нормальным явлением, а изменение цены на 10% не является чем-то экстраординарным.

Акции второго эшелона позволяют получить более высокую прибыль, но одновременно значительно увеличивают инвестиционный риск для частного инвестора. Как результат, объемы торгов акциями второго эшелоны намного ниже, чем голубыми фишками, но находятся на достаточном уровне, чтобы инвестор мог продать или купить необходимое количество акций.

Акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона для частного инвестора характеризуются:

  • очень низкой ликвидностью,
  • крайне высокими спредами,
  • очень высокой волатильностью и
  • низкими объемами торгов.

Для таких акций вполне нормальна ситуация, когда по ним не заключается ни одной сделки на фондовой бирже в течение нескольких торговых сессий подряд. Количество желающих продать или купить акции третьего эшелона настолько мало, что торговый спред может достигать 5-7%.

Волатильность акций третьего эшелона нередко достигает экстремальных значений. Их цены могут измениться на 15-20% в течение одной торговой сессии. Все это делает торговлю акциями третьего эшелона похожей на игру в рулетку. Поэтому к их покупке частному инвестору следует подходить крайне осмотрительно.

Если он не готов потерять свои деньги, то от инвестиций в акции третьего эшелона ему лучше воздержаться.

Итак, у частного инвестора возникает закономерный вопрос, стоит ли вкладывать деньги в покупку акции второго и третьего эшелона?

Так вот, в принципе, стоит. Если эти акции торгуются на фондовом рынке, значит, кто-то их покупает и продет.

Но принимая решение о вложениях с таким высоким уровнем риска, частный инвестор должен:

  • тщательно продумать свою инвестиционную стратегию,

  • быть осведомлен о деятельности компании и ее развитии.

Ведь многие голубые фишки на начальном этапе также были дешевыми, неизвестными акциями.

В следующем материале вы познакомитесь с некоторыми практическими советами по торговле акциями.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ