Легче всего купить или продать облигации через фондовую биржу.
Больше всего облигаций российских эмитентов обращается на Московской бирже (ММВБ-РТС), доступ на которую частный инвестор легко может получить, воспользовавшись услугами какой-либо брокерской компании.
Облигации также можно купить на так называемом «внебиржевом», телефонном рынке, но суммы сделок в этом случае должны превышать 5 миллионов рублей и поэтому большинству частных инвесторов этот способ не подходит.
Чтобы получить доступ к биржевым торгам, частному инвестору необходимо выбрать брокерскую компанию, являющуюся участником биржевых торгов, и заключить с ней договор на брокерское обслуживание (брокерский договор).
Договор на брокерское обслуживание
В договоре на брокерское обслуживание должны быть прописаны:
-
основные принципы взаимодействия с брокерской компанией,
-
размер комиссионных брокера за различные типы операций на рынке ценных бумаг,
-
состав отчетности брокера перед частным инвестором и многое другое.
Не забывайте, что брокерский договор должен быть обязательно подписан в бумажной форме, настоящей подписью, а не путем клика на сайте.
После заключения брокерского договора инвестору может быть предоставлена электронно-цифровая подпись, с помощью которой он сможет перевести все взаимодействие с брокерской компанией в сферу электронного документооборота по электронной почте или какой-либо системы электронного документооборота.
Но это на втором этапе, а вначале на первом этапе брокерская компания должна увидеть на реальном бумажном договоре реальную подпись инвестора.
Договор может быть передан в брокерскую компанию по почте. На современном финансовом рынке практически все ценные бумаги выпускаются в безналичной (бездокументарной) форме и хранятся в виде записей на счетах ДЕПО в депозитариях.
Поэтому кроме договора на брокерское обслуживание частному инвестору необходимо также заключить с брокерской компанией договор на хранение ценных бумаг (депозитарный договор).
В депозитарном договоре идет речь об открытии и ведении счета ДЕПО, на котором будут храниться купленные на биржевых торгах ценные бумаги.
В недавнем прошлом иногда выпускались ценные бумаги в форме на предъявителя (то есть в виде бумажных документов), которые можно было хранить как в депозитариях, так и дома.
Операции с этими бумагами можно было совершать не только через фондовую биржу, но и через различных агентов эмитента (в частности, в случае с облигациями внутреннего государственного сберегательного займа такие функции выполнял Сбербанк РФ).
Обращение облигаций в бумажном виде вызывало у эмитентов массу проблем (от проверки подлинности предъявляемых к погашению ценных бумаг до организации выплаты дохода и погашения), поэтому в настоящее время такие облигации не выпускаются.
Выбор брокерской компании – это ответственное дело, однако не стоит преувеличивать его значение.
Если инвестору не понравится обслуживание в выбранной им брокерской компании, он всегда сможет сменить брокера. Перевести свои активы на счет в другой брокерской компании частный инвестор может, подав соответствующие распоряжения в депозитарий, где хранятся его ценные бумаги.
После подписания всех необходимых документов с брокерской компанией частный инвестор получит возможность совершать операции с любыми ценными бумагами, обращающимися на российских биржах.
Как правило, брокерская компания предоставляет клиентам две возможности для совершения сделок в торговой системе биржи:
-
по телефону и
-
посредством электронной торговой системы (системы интернет-трейдинга).
Когда инвестор дает поручение на сделку по телефону, фактическое исполнение операции ложится на плечи сотрудников брокерской компании.
Если же используется электронная торговая система, то распоряжения инвестора попадают в торговую систему фондовой биржи без посредничества сотрудников брокерской компании.
Обычно телефонные поручения используются при работе с крупными пакетами ценных бумаг, при желании купить ценные бумаги на внебиржевом рынке или при операциях с неликвидными активами.
Способ подачи поручения брокерской компании также определяет и минимальный размер сделки:
- Если используется система интернет-трейдинга, то минимальный размер биржевой сделки определятся биржей и обычно находится в пределах от 1 000 до 5 000 рублей.
Но брокерской компании совсем не интересно принимать поручения на такие небольшие суммы по телефону.
С каждой совершенной сделки брокерская компания берет комиссионные, выражающиеся в некотором проценте от суммы сделки. Обычное вознаграждение брокера при операциях, совершенных в системе интернет-трейдинга, составляет порядка 0,04% от суммы сделки.
Частный инвестор может совершать операции в любой момент во время торговой сессии биржи.
При покупке облигации выплачивается:
-
не только рыночная стоимость облигации (она котируется на бирже в процентах от номинала),
-
но и накопленный купонный доход (НКД).
Например, облигация с номиналом 1000 рублей торгуется по 99,5%, а НКД составляет 45 рублей. Облигация обойдется инвестору по 995+45=1040 рублей.