В большинстве развитых стран мира наиболее распространенными финансовыми инструментами страховой защиты семьи и накопления капитала для решения важных жизненных задач, в том числе для формирования пенсионных накоплений, являются

• накопительное страхование жизни и
• инвестиционное страхование жизни.

Что такое накопительное страхование жизни нашим гражданам более-менее известно, инвестиционное страхование жизни известно в значительно меньшей степени.

Поэтому возникает вполне естественный вопрос, а что же выбрать - накопительное или инвестиционное страхование жизни?

Попытаемся найти ответ на этот вопрос, а для начала рассмотрим основные особенности этих видов страхования жизни.

Основные особенности накопительного страхования жизни

Особенность №1 накопительного страхования жизни

Полис накопительного страхования жизни включает в себя решение двух важнейших жизненных задач:

• финансовую защиту на случай неблагоприятных жизненных ситуаций и

• накопление финансовых средств, которые обеспечат решения важных финансовых жизненных целей (оплата учебы детей, улучшение жилищных условий, формирование пенсионных накоплений).

Приобретая полис накопительного страхования жизни, человек не просто накапливает финансовые средства к определённому сроку, но и получает обеспечение страховой защитой себя и своей семьи в случае возникновения чрезвычайных жизненных ситуаций (например, потеря трудоспособности).

Полис накопительного страхования жизни сочетают в себе достоинства трех основных финансовых инструментов:

• обеспечивает гарантированную доходность, аналогичную банковским депозитам;

• обеспечивает дополнительную доходность от инвестиций в наиболее прибыльные активы, аналогичную инвестиционным управляющим компаниям;

• и, наконец, обеспечивает страховую защиту, свойственную только страховым компаниям.

Особенность №2 накопительного страхования жизни

При этом главное достоинство полиса накопительного страхования жизни по сравнению с  банковским депозитным вкладом заключается в том, что

• страховая компания по программе накопительного страхования жизни гарантирует ставку на длительный срок, чего не может сделать ни один банк.

Срок банковского депозита обычно составляет 1-3 года, в редких случаях – до 5 лет. И что важно, ситуация на финансовом рынке постоянно меняется и банки вынуждены корректировать свои процентные ставки по депозитным вкладам. 

В то время как страховой полис страховой компании гарантируют, что процентная ставка дохода по полису накопительного страхования жизни останется неизменной на протяжении всего периода страхования (10-15-20 лет).

Платой за это является то, что размер гарантированной ставки дохода при накопительном страховании жизни ниже, чем у банковских депозитов.

Особенность №3 накопительного страхования жизни

Другое достоинство накопительного страхования жизни и отличие от банковского депозита - значительная гибкость полиса накопительного страхования жизни.

Эта «гибкость» заключается в том, что к полису накопительного страхования жизни можно подключить множество дополнительных опций, необходимых именно вам в вашем финансовом планировании жизни.

Например, можно включить в опции страхового полиса накопительного страхования жизни  такие элементы финансовой защиты как:

• риск на случай смерти кормильца (подключение рискового страхования),

• освобождение от уплаты страховых взносов на случай инвалидности.

Значение данной опции полиса накопительного страхования жизни  сложно переоценить. Если вы вдруг потеряете трудоспособность, страховая компания будет делать страховые взносы вместо вас, и ваш капитал будет продолжать расти. Достаточно лишь прописать это условие в страховом полисе.

Банковский же депозит в любом случае никто, кроме вас, пополнять не сможет.

Безусловно, за подобное удобство придется заплатить некоторой частью доходности, но зато вы гарантируете себе и своей семье дополнительную подстраховку.

Особенность №4 накопительного страхования жизни

Следующим важнейшим достоинством полиса накопительного страхования жизни в условиях непредсказуемости отечественной пенсионной системой с ее накопительной компонентой является возможность гарантированного формирования своих пенсионных накоплений.

При этом полис накопительного страхования жизни можно оформить на два периода:

• на период формирования пенсионных накоплений и

• на период осуществления пенсионных выплат.

Другими словами, вначале в соответствии с условиями страхового полиса вы вносите средства в страховую компанию по программе накопительного страхования жизни, а с определенного в страховом полисе срока страховая компания начинает выплачивать вам накопленный пенсионный капитал как пенсионную выплату с оговоренной периодичностью.

Особенность №5 накопительного страхования жизни

Если в течение срока накопления наступает смерть застрахованного, то страховая компания выплачивает полную страховую сумму, то есть ту сумму, которую страхователь хотел накопить, независимо от того, сколько страховых взносов было уплачено к этому моменту.

Таким образом, страховой полис накопительного страхования жизни позволяют осуществить накопление вне зависимости от различных неблагоприятных событий в жизни страхователя.

Кроме того, многие страховые программы накопительного страхования жизни предоставляют защиту на случай установления нерабочей группы страхователю.

В этом случае страховая компания продолжает уплачивать страховые взносы за самого страхователя.

Особенность №6 накопительного страхования жизни

Страховые компании, как в России, так и за рубежом, законодательно по страховым программам накопительного страхования жизни не имеют права рисковать деньгами своих клиентов, поэтому в основном используют консервативные инструменты инвестирования, гарантирующие сохранность накапливаемого капитала.

Особенность №7 накопительного страхования жизни

Для страховых программ накопительного страхования жизни налоговое законодательство предусматривает ряд налоговых льгот.

В частности:

• освобождаются от налога на доходы физических лиц не только выплаты по случаям вреда жизни и здоровью застрахованного, но и выплаты по дожитию до окончания срока страхования в размере суммы страховых взносов, уплаченных по договору, увеличенных на среднегодовую ставку рефинансирования ЦБ РФ;

• с 01.01.2015 г. страхователи по договорам накопительного страхования жизни, заключенным на срок от 5 лет и выше в свою пользу или в пользу близких родственников, имеют право на налоговые вычеты в размере фактически произведенных расходов по уплате страховых взносов (в совокупности не свыше 120 тыс. руб. в налоговом периоде. Рассматривается вопрос повышения этой суммы).

Последнее обстоятельство важно учитывать при финансовом планировании. Если воспользоваться правом налогового вычета, то, как несложно подсчитать, реальный доход по страховому полису накопительного страхования жизни будет несопоставимо выше, чем при инвестировании в традиционные финансовые инструменты.

Особенность №8 накопительного страхования жизни

Практика показывает, что из всех страховых программ накопительного страхования жизни наиболее активно оформляются страховые полисы по «детским» программам накопительного страхования жизни.

Это связано с тем, что родители понимают необходимость создания финансовых накоплений для обеспечения ребенку финансовой защиты в случае непредвиденных обстоятельств и для оплаты достойного образования.

При этом оформить страховой полис накопительного страхования жизни по детским страховым программам можно с момента достижения совершеннолетия (т.е. 18 лет). А застраховать своего ребёнка можно с самого раннего возраста (от 1 года).

Основные особенности инвестиционного страхования жизни

Инвестиционное страхование жизни (или unit-linked Insurance) было разработано западными страховыми компаниями больше 40 лет  назад. Этот вид страхования жизни получил своё развитие от классического накопительного страхования жизни.

Так же как и в накопительном страховании жизни, клиенту оформляется страховой полис. При заключении страхового договора инвестиционного страхования  жизни, как и при накопительном страховании жизни, определяются:

• сроки страхования,
• размер страховой суммы,
• периодичность страховых взносов, а также
• основные риски, а именно дожитие и смерть,
• предусматривается освобождение от  уплаты взносов при наступлении инвалидности. 

Все взносы клиента учитываются страховой компанией на его индивидуальном счёте. Но, в отличие от накопительного страхования жизни, в инвестиционном страховании жизни владелец страхового полиса накопительного страхования жизни

• может выбирать, в какие именно финансовые инструменты будут инвестироваться его страховые взносы.

В западных страховых компаниях в качестве таких финансовых инструментов для инвестирования средств по программам инвестиционного страхования жизни применяются - взаимные фонды, отобранные страховой компанией, но могут быть и любые другие финансовые инструменты.

Все покупки финансовых активов осуществляются равномерно в течение года, на основе регулярных страховых взносов с определенной периодичностью.

На сегодняшний день продукты инвестиционного страхования  жизни (unit-linked) стали завоёвывать все большую популярность в самых разных странах.

В большинстве европейских стран развитие страхования жизни происходит, прежде всего, за счёт таких программ инвестиционного страхования жизни.

Различия между инвестиционным и накопительным страхованием жизни

В приводимой ниже таблице показаны различия между инвестиционным и накопительным страхованием жизни.

Как видно из данной таблицы, основной отличительной особенностью инвестиционного страхования жизни является

• возможность страхователей (клиентов) участвовать в инвестиционном доходе страховщиков, при этом принимая на себя часть рисков от вложения средств.

При этом каждый страховой взнос, называемый на языке страховщиков страховой премией, вносимый клиентом страховой компании, состоит из двух частей:

• одна часть используется на формирование денежного фонда, который непосредственно связан со страхуемыми рисками (смерть и дожитие),

• вторая часть является накопительной или инвестиционной составляющей, которая вкладывается в инструменты фондового и других финансовых рынков.

Также, если в программах накопительного страхования жизни средствами клиента распоряжается страховщик, то в программах инвестиционного страхования жизни (unit-linked) клиент берет на себя все риски инвестирования и сам выбирает направления инвестирования своих средств, либо перепоручает проводить инвестиционные вложения от своего имени профессиональным управляющим активами.

При инвестиционном страховании жизни контролировать свой инвестиционный портфель клиент может самостоятельно (если разобрался в основах портфельных инвестиций) или через своего финансового советника.

В соответствии с принципами портфельного инвестирования пересматривать инвестиционный портфель в данном случае лучше один, максимум два раза в год.

Информацию об изменении денежных фондов и состоянии личного инвестиционного портфеля можно получать как на сайте страховой компании, так и из независимых источников.

Каждый взаимный фонд, представленный в инвестиционном портфеле, является публичным, поэтому информация доступна любому человеку.

Накопительное или инвестиционное страхование жизни

А теперь давайте все-таки попытаемся ответить на вопрос темы статьи – «Накопительное или инвестиционное страхование жизни».

Мой ответ такой:

• и накопительное страхование жизни, и инвестиционное страхование жизни.

Давайте разберемся, почему именно так.

Программы инвестиционного страхования жизни (unit-linked), наряду с программами накопительного страхования жизни,  должны быть частью инвестиционно-страхового портфеля в финансовом планировании жизни каждого.

Каждый из этих видов страхования жизни выполняет в финансовом планировании жизни различные функции, и являются дополняющими друг друга.

В состав инвестиционно-страхового портфеля должны входить:

• полисы накопительного страхования жизни и

• различные инвестиционные инструменты - акции, облигации, структурные ноты и т.д. в рамках инвестиционного страхования жизни.

Задача страхового полиса инвестиционного страхования жизни -  это формирование пенсионных накоплений с максимальным использованием возможностей фондового рынка.

Задача страхового полиса накопительного страхования жизни - страховая защита.

В таких программах есть большой плюс – гарантированная страховая сумма, которая не может быть уменьшена. Платой за эту гарантию является низкая доходность.

В полисах инвестиционного страхования жизни (unit-linked) конечную сумму накоплений можно лишь предполагать. Поэтому эти программы всегда лучше открывать на длительные сроки, от 10 лет. За столь длительные промежутки времени значительный рост фондового рынка, куда инвестируются средства, практически гарантирован.

Выводы:

1. У программ инвестиционного страхования жизни (unit-linked) и накопительного страхования жизни много общего, но и много отличий.

2. Ключевым отличием применения этих страховых программ страхования жизни можно считать профиль клиента.

3. Программы накопительного страхования жизни является наиболее массовыми. Они подходит абсолютно всем и должны быть представлены в любом инвестиционно-страховом портфеле.

4. Программы инвестиционного страхования жизни (unit-linked) подходят тем, кто готов разобраться в принципах инвестирования и уделять больше внимания финансовому планированию своей жизни.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ В ФИНАНСОВОМ ПЛАНИРОВАНИИ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни
kolesovgb.ru