Группы финансовых активов, входящие в состав инвестиционного портфеляПрактика финансовых рынков показывает, что не существует финансовых активов, абсолютно защищающих инвесторов от экономических катаклизмов.

Для инвестора это означает, что нужно сосредоточиться не на поиске идеального финансового актива, а на грамотном составлении инвестиционного портфеля из существующих и доступных в конкретной ситуации неидеальных финансовых активов.

Грамотное составление инвестиционного портфеля - означает, что в инвестиционный портфель инвестор должен включать различные типы финансовых активов в пропорциях, наилучшим образом соответствующих текущей экономической ситуации и с учетом возможных ее изменений в будущем.

Группы финансовых активов, входящие в состав инвестиционного портфеля

В портфельных инвестициях выделяют основные четыре группы финансовых активов:

  • финансовые активы с фиксированным доходом;

  • товарные активы;

  • бизнес, производственные активы;

  • валюта.

В различных экономических ситуациях и с учетом инвестиционных целей конкретного инвестора соотношение в инвестиционном портфеле этих четырех групп финансовых активов различное.

Финансовые активы с фиксированным доходом

Покупая финансовые активы с фиксированным доходом, инвестор в момент заключения инвестиционной сделки уже знает, на какую максимальную прибыль он может рассчитывать в результате инвестиционной операции.

Инвестиции в эти финансовые активы обычно сопряжены с невысоким уровнем риска, и получить с их помощью инвестиционную прибыль, превышающую уровень инфляции, практически невозможно.

К финансовым активам с фиксированным доходом относятся такие инструменты как:

  • банковские депозиты и
  • облигации.

Товарные активы

Товарные активы – это различного рода товары, обращающиеся на бирже. Покупая товарный актив, инвесторы рассчитывают продать его дороже и заработать на разнице.

Причин роста стоимости товарного актива может быть много:

  • возникший дефицит товара,
  • инфляция,
  • циклические явления на рынке и так далее.

Если товарный актив не растет в цене, то инвесторы, как правило, оказываются в неприятной ситуации:

  • хранение товарного актива сопряжено с издержками, например, аренда сейфа в банке для хранения слитка золота,

  • а сам по себе товарный актив прибыли не приносит.

Бизнес и производственные активы

Бизнес и производственные активы покупать можно как в виде целых компаний и производственных комплексов, так и в виде долевых ценных бумаг этих компаний (акций, облигаций). Например, покупая акции компании, инвестор становится совладельцем компании, которая выпустила эти акции в обращение.

Как вы понимаете, бизнес создают для того, чтобы получать прибыль. Если компания не в состоянии давать прибыль, то она разоряется. Покупая акции устойчиво работающих компаний, инвестор становится владельцем финансового актива, приносящего прибыль.

Валюта как финансовый актив

Валюта – это всего лишь деньги, правда, имеющие хождение в другом государстве. Просто хранить деньги «под матрасом» не имеет смысла, поскольку тогда они однозначно теряют свою реальную стоимость из-за инфляции.

Вкладывать деньги в иностранную валюту, инвестору имеет смысл, только если ожидаются серьезные потрясения в экономике отдельно взятой страны или региона и только на очень короткий срок.

А в случае, если ситуация продолжит оставаться нестабильной или будет ухудшаться, инвестор может вложить купленную валюту в иностранные активы (финансовые активы с фиксированным доходом, товарные активы или бизнес).

Экономическая ситуация и структура инвестиционного портфеля

При ожиданиях снижения инфляции инвесторы вкладываются в финансовые активы с фиксированным доходом, поскольку это сопряжено с низким финансовым (инвестиционным) риском.

Но при увеличении инфляции финансовые активы с фиксированным доходом фактически начинают приносить инвестору убытки, поскольку прибыль от владения этими финансовыми активами перекрывается инфляционными потерями.

Товарные активы дают достаточно хорошую защиту от инфляции поскольку дорожают вместе со всеми товарами и услугами в стране, но обогнать инфляцию они, как правило, не могут.

Обгоняют инфляцию бизнес-активы, поскольку они производят из сырьевых товаров новые товары и услуги, зарабатывая при этом прибыль. Однако в случае очень высокой инфляции (выше 25 %) или иных проблем в экономике, большая часть производств становится убыточной.

Исходя из вышесказанного, можно предположить, что в случае абсолютно стабильной экономической ситуации и в ожиданиях снижения инфляции

  • существенная часть инвестиционного портфеля может быть вложена в финансовые активы с фиксированным доходом.

В условиях экономического роста при умеренной инфляции

  • разумно рассмотреть варианты вложения денег (инвестиций) в производственные активы, в том числе и в виде акций.

При ожидании серьезного экономического кризиса или сильного инфляционного скачка

  • следует сделать акцент на сырьевых товарах, например, инвестируя деньги в золото.

В случае, если ожидаются серьезные потрясения в отдельно взятой стране,

  • то следует подумать о вложении денег за ее пределами. Но если проблемы прогнозируются на длительный срок, то лучше вкладываться не в валюту, а в иностранные финансовые активы.

Несколько слов об инвестициях в недвижимость.

Недвижимость можно рассматривать чем-то средним между товарными и бизнес-активами.

С одной стороны, недвижимость – это товар, а значит, дает хорошую защиту от инфляции при резком росте цен в стране.

С другой стороны, это бизнес (если сдавать ее в аренду), способный приносить некоторую, правда, весьма небольшую, прибыль.

Из всех видов инвестиционного бизнеса недвижимость - это один из самых низкодоходных инвестиционных активов, поэтому во время экономического бума более разумно инвестировать деньги в другие бизнес-активы.

Чтобы принять взвешенное решение по формированию структуры своего инвестиционного портфеля, составу входящих в него финансовых активов следует потратить некоторое время на изучение прогнозов развития экономики, для того чтобы составить собственное мнение о возможных вариантах развития событий.

Исходя из этого представления об экономическом будущем, инвестор может сформировать оптимальный для него инвестиционный портфель.

Однако следует помнить о том, что будущее крайне плохо прогнозируется, поэтому в любом случае инвестору не стоит инвестировать все деньги в какой-либо один вид финансовых активов.

В зависимости от своего прогноза инвестор всего лишь увеличивает в своем инвестиционном портфеле долю финансовых активов, наиболее подходящих под его ожидания.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru