Основы финансовой грамотности частным инвесторамИнвестиционный портфель и торговля акциями на рынке ценных бумаг

Финансовое планирование предполагает:

  • умение частного инвестора покупать и продавать акции на рынке ценных бумаг (торговать акциями)

  • для формирования своего инвестиционного портфеля.

В этом материале рассмотрены некоторые практические советы по торговле акциями на рынке ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля частного инвестора.

В частности, рассмотрено:

  • можно ли частному инвестору торговать акциями на заемные деньги,

  • может ли частный инвестор заработать на падении цены акций,

  • можно ли застраховаться частному инвестору от падения цены акций,

  • возможно ли заработать на разнице цен на акции на разных фондовых биржах,

  • можно ли научить торгового робота зарабатывать на торговле акциями на фондовой бирже,

  • что такое IPO.

Можно ли частному инвестору торговать акциями на заемные средства

Многие начинающие частные российские инвесторы, начитавшись Роберта Кийосаки, пытаются зарабатывать на торговле акциями, используя заемные деньги.

При этом, они это делают, не разобравшись как следует с подходами Роберта Кийосаки. Они не понимают, что российский рынок ценных бумаг это не американский рынок недвижимости, на котором успешно зарабатывает на заемных деньгах Роберт Кийосаки, и что российский финансовый рынок это далеко не рынок США, и поэтому они делают такую ошибку.

Одна из самых неудачных инвестиционных идей для частного инвестора – это взять в банке кредит и купить акции в инвестиционных целях. Доход от торговли акциями может очень сильно колебаться со временем, а банк будет требовать погашения кредита и уплаты процентов в срок независимо от того, насколько удачны операции инвестора на фондовом рынке.

И если, совершая торговые операции с акциями на собственные деньги,

  • частный инвестор рискует «всего лишь» потерять часть вложенных в акции своих денег,

то в результате неудачных торговых операций с акциями, совершенных на заемные деньги,

  • инвестору придется вдобавок изыскивать средства для погашения кредита и уплаты процентов по нему.

В то же время торговля акция не исключает полностью использование заемных средств.

При наличии достаточного опыта торговли акциями на свои собственные денежные средства, можно пробовать использовать:

кредит для торговли акциями, предоставляемый большинством брокерских компаний под залог купленных акций.

Торговые сделки с акциями, совершенные с использованием ресурсов брокерской компании, называются сделками с маржой, или, как говорят инвесторы, сделками с использованием «плеча финансового рычага» или «финансового рычага».

В рамках действующего законодательства брокерская компания имеет право предоставить частному инвестору заемные средства в размере, равном сумме собственных средств инвестора, вложенных в самые ликвидные ценные бумаги (так называемые маржинальные бумаги).

Маржинальное кредитование

Для квалифицированных инвесторов размер заемных средств для покупки акций может быть увеличен до соотношения 1:3, то есть, вложив 1 рубль, клиент может получить взаймы от брокера еще три рубля.

Квалифицированный инвестор – особый статус участника рынка ценных бумаг, который присваивается организациям и частным лицам согласно ст. 51.2. закона «О рынке ценных бумаг».

Российское законодательство ввело понятие «квалифицированный инвестор» вслед за законодательством о рынке ценных бумаг развитых стран. Смысл этого термина заключается, прежде всего, в том, что квалифицированный инвестор нуждается в меньшей защите на рынке ценных бумаг, поскольку является более осведомленным. Соответственно, ему можно предлагать более рискованные финансовые инструменты. Кроме того, в мировой практике принято, что обслуживание квалифицированного инвестора на рынке ценных бумаг обходится дешевле.

В России предлагаемый для покупки список ценных бумаг может быть расширен для квалифицированных инвесторов за счет инструментов, не допущенных к обращению на территории РФ. То есть только квалифицированные инвесторы могут работать с иностранными ценными бумагами, а также с российскими ценными бумагами, выпущенными за рубежом.

Статья 51.2. «Квалифицированные инвесторы» Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О рынке ценных бумаг"

Указание Банка России от 29.04.2015 N 3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами"

Брокерская компания сама определяет требования к квалификации клиента. Обычно эти требования включают в себя опыт работы от полугода и относительно большую сумму на брокерском счете (от 600 000 рублей).

Разумеется, заемные средства, полученные от брокерской компании в режиме маржинального кредитования, могут быть использованы исключительно на покупку ценных бумаг, в частности акций.

При маржинальном кредитовании использование плеча финансового рычага увеличивает потенциальную доходность торговых операций с акциями.

Например, если цена какой-либо акции увеличилась на 50%, то плечо финансового рычага 1:1 позволит получить прибыль от этого роста цены акции в размере порядка 100% на вложенные деньги, а плечо 1:3 даст увеличение результата до 200%.

Но инвестору не стоит забывать, что при маржинальном кредитовании ровно в той же пропорции увеличиваются и потенциальные убытки.

Можно ли частному инвестору заработать на падении цены акций на фондовом рынке

Понятно, как частный инвестор может зарабатывать, торгуя акциями, если цена акций растет. Но что ему делать в случае, когда цена акций падает?

Конечно, инвестор может просто переждать период снижения цен на рынке акций, продав акции из инвестиционного портфеля и просто оставив деньги на брокерском счете. Но он может также воспользоваться такой ситуацией с целью дополнительного заработка на торговле акциями.

Сделать это он может при помощи так называемых «коротких продаж».

Короткие продажи

Технология «коротких продаж» очень проста и включает в себя выполнение следующих действий:

  • инвестор берет взаймы у брокерской компании некоторое количество акций,

  • продает их на рынке ценных бумаг,

  • рассчитывая выкупить их обратно дешевле, вернуть брокерской компании занятые акции обратно и оставить себе разницу в ценах этих акций.

Технология «коротких продаж» предполагает две стратегии сделок с акциями на падающем рынке:

  • короткая позиция – ситуация, когда инвестор продает активы, не имея их в собственности;

  • длинная позиция, наоборот, возникает, когда инвестор приобретает в собственность акции.

Вероятно, термин «короткая позиция» отражает тот факт, что занятые для продажи акции должны быть возвращены обратно, поэтому «короткую позицию» невозможно держать бесконечно долго.

В длинной позиции инвестор может находиться сколько угодно (в случае, если акции куплены на собственные деньги, разумеется).

Опыт показывает, что зарабатывать, торгуя акциями на «коротких продажах» существенно сложнее, чем на покупке акций в расчете на рост их стоимости:

  • во-первых, падение цен акций происходит заметно более стремительно, нежели рост, и требует более быстрой реакции на происходящее, и

  • во-вторых, психологически сложно продавать акции, которых не имеется в наличии, и ждать падения цены на проданные акции.

Поэтому использование «коротких продаж» в большей степени подходит довольно продвинутым инвесторам, а начинающим инвесторам следует воздержаться от таких технологий торговли акциями.

Можно ли застраховаться частному инвестору от падения цены акций в его инвестиционном портфеле

Использование классических вариантов финансовой защиты в виде покупки страхового полиса какой-либо страховой компании на случай падения цен на акции российское страховое законодательство не предусматривает.

Однако на финансовом рынке существуют другие действенные механизмы защиты активов частных инвесторов, использование которых, правда, требует определенной дисциплины от инвесторов и конечно знаний.

Стоп-приказы

Простейший способ защитить свои акции от сильного падения фондового рынка заключается в выставлении частным инвестором так называемых «стоп-приказов».

С помощью стоп-приказов можно автоматически продать купленные акции, если цена на них начнет падать ниже определенного уровня.

Технология использования «стоп-приказов» при торговле акциями для защиты частного инвестора следующая:

  • сразу после покупки акций инвестору необходимо выставить «стоп-приказ», который срабатывает при падении цены на эти акции до заданного им уровня (например, при падении на 10% от цены покупки акций);

  • продажа акций происходит автоматически, это страхует инвестора от увеличения убытков свыше приемлемого уровня. «Стоп-приказ» будет исполнен вне зависимости от того, знает ли инвестор об изменении рыночной ситуации или нет.

Существует утверждение, что начинающий частный инвестор должен ВСЕГДА защищать свои активы, в частности, акции, от падения их цены при помощи «стоп-приказов».

Очевидно, это утверждение зависит от инвестиционной стратегии. Для трейдеров, однозначно, ДА.

Еще один элемент защиты от чрезмерных убытков при торговле акциями заключается в том, чтобы не заключать торговые сделки с акциями на слишком большие относительно суммарной стоимости акций инвестора суммы.

Максимально возможный размер убытка по любой торговой сделке с акциями не должен превышать 5 % от суммы инвестора на брокерском счете.

Возможно ли частному инвестору заработать на разнице цен на акции на разных фондовых биржах

Если торговые сделки с одними и теми же акциями можно заключать на разных фондовых биржах, то вполне возможна ситуация, когда цена на акции в разных торговых системах немного различна.

В этом случае возникает возможность безрискового заработка путем покупки акций там, где они стоят дешевле, и немедленной продажи акций на той фондовой бирже, где их цена выше.

Такие операции торговли акциями называются арбитражными.

Арбитражные операции с акциями

Арбитражные операции с акциями - могут обеспечить частному инвестору значительную прибыль на торговле акциями при фактически полном отсутствии риска.

Поэтому поиском возможностей для совершения таких торговых операций на рынке ценных бумаг занимается огромное количество инвесторов. Причем значительная часть этих инвесторов использует автоматизированные системы торговли акциями (торговых роботов), которые способны почти мгновенно обнаружить ценовые перекосы и фактически сразу же устранить их, совершив большое число арбитражных сделок.

Кроме высокой конкуренции, возможности частного инвестора зарабатывать на арбитражных операциях торгуя акциями сильно ограниченны еще и тем, что большинство крупных профессиональных инвесторов платит весьма невысокие комиссионные за совершение торговых сделок с акциями.

И это позволяет им зарабатывать на очень маленьких разницах в ценах на акции между торговыми системами, не оставляя места для инвесторов с более значительными издержками.

Можно ли научить торгового робота зарабатывать на торговле акциями на фондовом рынке

Торговые роботы – это реальность, причем реальность весьма заметная на фондовом рынке. По некоторым оценкам, до 50% сделок торговли акциями на российских биржах осуществляется торговыми роботами.

Очевидно, что, если бы торговые роботы не приносили прибыль, ими бы не пользовались так широко. Однако в использовании частными инвесторами торговых роботов есть определенные проблемы, которые заключаются в том, что просто купить и запустить в работу торгового робота вовсе не достаточно.

Поскольку фондовый рынок постоянно изменяется, торговый робот нуждается в постоянной подстройке для того, чтобы его торговые операции с акциями оставались прибыльными. В тоже время, правильно настраивать торгового робота на торговлю акциями может только достаточно квалифицированный специалист.

Из этого можно сделать вывод, что на начальном этапе торговли акциями на фондовом рынке все же следует научиться зарабатывать на торговле акциями «своими руками», и лишь потом можно подумать, чтобы усилить свои руки торговым роботом.

Что такое IPO

Данная аббревиатура IPO расшифровываются как «Initial Public Offering», что в переводе с английского означает «Первоначальное Публичное Предложение». Когда какая-либо крупная акционерная компания желает привлечь сторонний акционерный капитал для расширения своего бизнеса, она может попробовать предложить всем желающим приобрести вновь выпущенные акции этой компании.

Важной особенностью IPO является то, что купить новые акции компании могут не только акционеры этой компании, но и любой другой инвестор, желающий вложить деньги в бизнес данной компании. Деньги, вырученные от продажи акций в ходе проведения IPO, поступают в распоряжение акционерной компании, в отличие от SPO (secondary public offering – вторичное публичное предложение).

В случае SPO деньги от продажи акций идут не компании, а акционерам, желающим продать свои акции другим инвесторам. На российском рынке ценных бумаг продажи акций с помощью процедуры IPO проводятся очень редко. Большая часть размещений акций российских компаний до последнего времени проводилась за рубежом.

В России самым значимым IPO стало размещение акций банка ВТБ. Что касается других «народных IPO », то чаще это были все же SPO, поскольку деньги, вырученные в ходе размещения акций, были направлены не на развитие компании, а акционеру компании, то есть в государственную казну.

По сути, эти размещения акций были формой приватизации государственного имущества.

Что касается частного инвестора, то он должен учитывать, что покупка акций в ходе IPO или SPO – ничуть не менее рискованное дело, нежели покупка акций на бирже.

И принимать решение об участии в размещении акций в ходе IPO или SPO следует также на основании тщательного анализа финансового состояния и перспектив размещающей акции компании.

Из следующего материала вы узнаете, нужно ли платить налоги с прибыли, заработанной на торговле акциями.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru