Основы финансовой грамотности частным инвесторамКакой инвестиционный риск следует считать разумным

Теперь вы уже знаете, что финансовые инструменты с фиксированным доходом (банковские депозитные вклады и облигации) не позволяют получить инвестиционную доходность, заметно превышающую уровень инфляции и соответственно инфляционные потери.

Победить инфляцию частный инвестор может только при помощи инвестирования в финансовые инструменты с нефиксированным доходом (акции, товарные активы, недвижимость и др.).

При этом принимая решение о вложении денег в такие финансовые инструменты, частный инвестор может только догадываться, какой инвестиционный доход (прибыль) он сможет получить в результате.

Инвесторы, как правило, ориентируются на исторические данные о доходности финансовых инструментов, но фактически полученный результат инвестирования может заметно отличаться от этих ожиданий.

Разумный инвестиционный риск для частного инвестора

Как мы уже говорили раньше, ожидаемая доходность инвестиций прямо зависит от размера принимаемого инвестиционного риска.

Чем больший инвестиционный риск готов принять частный инвестор, тем больше он в итоге сможет заработать на своих инвестициях.

Исходя из этого, можно предположить, что тот частный инвестор, кто принимает на себя максимально возможные на финансовом рынке инвестиционные риски, может получить и максимальную инвестиционную доходность.

Однако на практике это далеко не так: многие инвесторы, вкладывающие деньги в финансовые инструменты повышенного риска, очень быстро теряют все свои вложения и уходят с рынка инвестиций.

Так какой инвестиционный риск следует считать разумным?

На этот вопрос не существует однозначного ответа, подходящего для всех инвесторов. Попробуем посмотреть на проблему инвестиционного риска с другой стороны.

Ученые считают, что существует три разных типа поведения людей и инвесторов в частности:

  • потребительское,
  • предпринимательское и
  • азартное.

Разные типы поведения людей приводят к разным результатам инвестирования.

Потребительское поведение – это когда человек покупает некий продукт с заранее известными свойствами и желает иметь возможность требовать с поставщика гарантию того, что он получит ровно то, что ожидает в момент заключения сделки.

Если же ожидания не оправдываются, то потребитель имеет право требовать исполнения обещаний поставщика через суд.

На финансовом рынке этот тип отношений возможен только при использовании финансовых инструментов с фиксированным доходом.

Предприниматель готов принять на себя рыночный риск. То есть предприниматель понимает, что фактический результат может сильно отличаться от ожидаемого, и он идет на этот риск, но после тщательного анализа текущей ситуации и перспектив.

В случае если оценки предпринимателя оказались неверными, он получит убыток на свои вложения, и этот убыток невозможно будет оспорить в суде или еще каким то способом. Но это не означает, что предприниматель совершенно беззащитен перед финансовым рынком.

Он вправе требовать от своих контрагентов исполнения взятых на себя обязательств:

  • например, он может требовать от брокера возврата средств, находящихся на счетах брокера, и

  • поставки ценных бумаг по заключенному с брокером договору купли-продажи,

но он не может требовать от кого-то компенсации убытков, возникших из-за того, что купленные финансовые активы упали в цене.

Азартный игрок делает ставки из расчета, что в случае выигрыша сумма, которую он поставил в игре, мгновенно увеличится в несколько раз.

Игрок не анализирует риски, возникающие в ходе игры, а проигрыш означает потерю всех 100 % «вложенных» денег. Азартный игрок не может претендовать на какую-либо защиту со стороны государства в случае, если организатор игры его обманет.

Практика показывает, что в азартных играх победитель всегда тот, кто организовывает игру.

Что все это означает применительно к финансовым рынкам.

Частный инвестор с потребительским мышлением (гарантируйте мне прибыль на мои вложения денег) - действует только в области финансовых инструментов с фиксированным доходом (банковские депозитные вклады и облигации).

Инвестируя с гарантированным результатом, можно рассчитывать на максимальную инвестиционную доходность в пределах не более 8 - 14 % годовых.

Частный инвестор с мышлением предпринимателя - способен оценить и принять инвестиционные риски, соответствующие уровню инвестиционной доходности порядка 30–70 % годовых при благоприятной экономической ситуации.

Но в случае неблагоприятной экономической ситуации эти инвестиционные риски могут привести к потере до 40 % вложений в инвестиции. Еще более высокая инвестиционная доходность соответствует уровню инвестиционного риска, который способны оценить лишь профессиональные игроки рынка.

Частный инвестор будет действовать в этой области как азартный игрок, что практически однозначно приведет к проигрышу.

Это означает, что если инвестор рассчитывает на доходность, превышающую 70 % годовых, то одного предпринимательского мышления будет недостаточно. Необходимо потратить несколько лет на глубокое изучение финансового рынка, причем не только в теории, но и на собственной практике.

Если инвестор рассчитывает на получение сверхдоходности, не имея для этого соответствующих знаний и многолетних навыков, то он обязательно потеряет свои деньги.

Если же инвестор адекватно оценивает свои возможности, анализирует и принимает рыночные инвестиционные риски в разумных пределах, то его вполне можно назвать предпринимателем, рассчитывающим на инвестиционный доход, адекватный приложенным для его получения усилиям.

Интересно отметить, что занятие инвестициями на рынке ценных бумаг может привести к изменению психологии начинающего инвестора.

Начинающий инвестор с потребительским мышлением, занявшись инвестициями, может обнаружить в себе предпринимательскую жилку, что впоследствии может привести к созданию его собственного успешного бизнеса.

Из следующего материала вы узнаете,  какими качествами необходимо обладать, чтобы стать успешным инвестором.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru