Куда вкладывать (инвестировать) заработанные деньги

Любые финансовые вложения связаны с инвестиционными рисками.

Вкладывая деньги в финансовые активы, инвестор может потерять часть инвестированных в ценные бумаги денег при неблагоприятном стечении обстоятельств на фондовом рынке.

Но, с другой стороны, именно грамотное управление  инвестиционными рисками дает возможность инвестору получить доходность, превышающую уровень инфляции.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск – это вероятность отклонения реально полученного финансового результата от тех ожиданий, которые у нас были при принятии решения о вложении денег в тот или иной финансовый  актив.

Обратите внимание, что мы говорим о «вероятности отклонения от финансовых ожиданий», а не о вероятности потерь вложенных денег.

То есть, наличие инвестиционного риска означает не только то, что вы можете потерять часть вложенных в инвестиции денег, но и то, что вы можете заработать на инвестиции больше ожидаемого.

Если инвестор вкладывает деньги в финансовый актив с нулевым уровнем инвестиционного риска, то в итоге он получит ровно столько, насколько он мог рассчитывать при заключении такой безрисковой сделки инвестирования. Очевидно, что в этом случае прибыль от такого вложения денег не покроет инвестору даже инфляционных потерь.

Если же инвестор готов пойти на инвестиционный риск, то, скорее всего, получит результат инвестирования, отличающийся от ожидаемого.

Может быть, инвестор заработает на инвестиции меньше, чем ожидал, а может быть, и больше.

Одна из главных аксиом инвестирования гласит:

• из двух финансовых активов с одинаковой ожидаемой доходностью инвестирования, но с разным уровнем инвестиционного риска,

• инвесторы выберут финансовый актив с меньшим уровнем инвестиционного риска.

Соответственно, для того, чтобы инвесторы выбрали финансовый актив с более высоким уровнем инвестиционного риска,

• у этого финансового актива должна быть более высокая доходность, то есть он должен давать так называемую «премию за инвестиционный риск».

На финансовом рынке обращаются финансовые инструменты с самыми разными характеристиками по параметрам инвестиционного риска и доходности.

Но по отношению ко всем этим финансовым инструментам действует правило - чем выше ожидаемый инвестиционный риск, тем выше должна быть ожидаемая доходность.

И наоборот, если вы видите финансовый актив с высокой доходностью, вы можете быть абсолютно уверены, что инвестиции в этот финансовый актив связаны с повышенным инвестиционным риском.

Можно ли потерять все вложенные деньги при инвестировании на фондовом рынке

Да, можно, если инвестировать в самые высокорискованные финансовые активы. Но если выбирать финансовые активы с приемлемым для инвестора уровнем инвестиционного риска, то можно быть уверенным, что возможные убытки при инвестировании не превысят допустимой для инвестора величины.

Чем больший уровень инвестиционного риска инвестор готов принять, тем больше вероятность убытка при инвестиции и выше возможная доходность инвестирования.

К примеру, если инвестор вообще не можете позволить себе убытка при инвестировании, то он будет выбирать финансовые инструменты с низким уровнем инвестиционного риска. Что означает, что доходность такого инвестиционного портфеля будет находиться в пределах инфляции.

Если же инвестор хочет получить доходность при инвестировании больше инфляции, он должен быть готов к более высоким инвестиционным рискам, к инвестиционным потерям в том случае, если обстоятельства сложатся не в пользу инвестора.

Это что же получается, инвестиции – это инвестиционные риски как в казино? Повезет – инвестор переиграет инфляцию, а не повезет – инвестор потеряет часть инвестированных денег?

Действительно, на результат инвестирования может сильно повлиять случайное стечение обстоятельств, удача, везение. Но, тем не менее, инвестору не стоит относиться к вложению денег в различные финансовые активы на фондовом рынке как к азартной игре.

Чем лучше инвестор разбирается в том финансовом рынке, на котором совершает операции инвестирования, тем меньшее влияние на результаты инвестирования оказывает инвестиционный риск.

И чем более рискованные финансовые инструменты инвестор использует при инвестировании, тем более профессиональными должны быть действия инвестора.

Примеры инвестиционных рисков

Например, для открытия банковского депозита не требуется никаких особенных навыков инвестирования, так как при таком вложении денег инвестиционные риски не высокие. Вкладывая деньги в банковский депозит, особенно в пределах сумм возмещения Агентством по страхованию банковских вкладов (сейчас это 1400 тыс. рублей), инвестор практически мало чем рискует, ведь потерять все деньги, не достаточно грамотно заключив договор с банком, невозможно.

Но существуют и другие, более сложные финансовые инструменты для вложения денег, такие как фьючерсы и опционы. Для вложения денег во фьючерсы и опционы необходимо иметь специальные знания и достаточно серьезный опыт работы на фондовом рынке вообще и на рынке производных финансовых инструментов в частности.

При инвестировании денег в опционы вполне реально заработать прибыль, исчисляемую сотнями процентов годовых.

Но без хорошего понимания того, как работает этот финансовый инструмент, можно легко потерять все вложенные деньги, совершив всего пару неудачных финансовых операций.

Срок инвестирования и инвестиционные риски.

Кроме знаний, серьезное влияние на итоговый результат инвестирования, на инвестиционные риски оказывает срок инвестирования.

Статистика показывает, что вероятность получения убытка от инвестиций сильно уменьшается с увеличением срока инвестиций.

Например, если инвестор вкладывает деньги в акции на 1 год, то с вероятностью 30 % он получит в конце года инвестиционные убытки. Если инвестор инвестирует на 3 года, то инвестиционный риск значительно снижается и вероятность инвестиционных убытков составляет уже не 30%, а около 5%.

Если же инвестор инвестирует в акции на 5 лет и более, инвестиционный риск стремится к нулю.

Чем более рискованные финансовые активы выбирает инвестор, тем на большие сроки инвестиций он должен рассчитывать, чтобы уменьшить инвестиционный риск и уменьшить вероятность потерь своих инвестиций.

Итак, все инвестиции связаны с инвестиционным риском, но это не повод отказываться от инвестирования. Ведь если не инвестировать свободные деньги, то их постепенно съест инфляция.

Инвестор должен научиться управлять инвестиционными рисками так, чтобы не дать им выйти за заранее определенный инвестором предел.

Как инвестор может снизить инвестиционный риск

Мы уже знаем, что на уровень инвестиционного риска, то есть на вероятность убытков при инвестировании серьезное влияние оказывают

• уровень знаний и опыта инвестора, а также

• срок, на который инвестор вкладывает свои деньги.

Но есть еще три важных способа снизить инвестиционный риск:

• страхование,
• диверсификация и
• хеджирование.

Страхование как способ снизить инвестиционный риск

Что такое страхование вообще, я полагаю, понятно всем.

Страхование инвестиций – это когда страховая компания в обмен на определенное денежное вознаграждение берет на себя обязательство возместить финансовые потери инвестора в случае какого-либо неприятного события при инвестировании.

Например, если инвестор инвестирует свои деньги в недвижимость, то он может застраховать купленный финансовый актив от ряда разных неприятностей: от пожара, наводнения, потери титула собственности и тому подобного.

Таким образом, страхование уменьшает инвестиционные риски инвестора. Но поскольку инвестор за страхование платит, то эти страховые платежи уменьшают и инвестиционную доходность.

Страховка инвестиций помогает избавиться от ряда различных инвестиционных рисков, но, к сожалению, инвестор не может застраховать свои финансовые активы от изменения их рыночной цены.

Ни одна страховая компания не продаст инвестору страховой полис, который компенсирует ему убытки в случае, если купленная им квартира вдруг подешевеет вследствие экономического кризиса или по какой-либо другой причине.

Уменьшить возможный ущерб от падения цены финансового актива можно при помощи диверсификации инвестиций.

Диверсификация инвестиций как способ снизить инвестиционный риск

Диверсификация (от английского diversify – распределять, распылять) – инвестирование денег в несколько различных видов финансовых активов с целью уменьшения инвестиционного риска.

Диверсификация инвестиций – это когда инвестор вкладывает деньги в разные финансовые активы, не держит «все яйца в одной корзине».

В этом случае инвестиционные потери инвестора по одному виду финансовых активов будут компенсированы или частично компенсированы прибылью от других инвестиционных вложений.

Инвестор ничего не платит за диверсификацию инвестиций, но очевидно, что итоговая доходность инвестиций будет меньше, чем доходность самого доходного финансового актива в его инвестиционном портфеле.

Однако, если сравнить инвестиционные доходности отдельного финансового актива и инвестиционного портфеля с одинаковым уровнем инвестиционного риска, то при том же уровне инвестиционного риска инвестиционный портфель финансовых активов даст инвестору более высокую доходность инвестирования.

Диверсификация инвестиций дает эффект за счет усреднения результатов различных видов финансовых активов в инвестиционном портфеле.

Но диверсификация инвестиций не спасает в случаях системных кризисов, подобных кризису 2008 года, когда одновременно падает стоимость почти всех финансовых активов, в которые ранее мог вложиться частный инвестор.

А еще рыночные риски инвестирования можно регулировать хеджированием.

Хеджирование инвестиций как способ снизить инвестиционный риск

Хеджирование (от английского to hedge – ограждать) – это способ снижения рыночного инвестиционного риска при помощи производных финансовых инструментов.

Для частного инвестора доступны такие финансовые инструменты хеджирования как фьючерсы и опционы. Хеджирование инвестиций на первый взгляд похоже на страхование инвестиций, только вместо страхового полиса покупается какой-либо производный финансовый инструмент.

Например, чтобы застраховаться от резкого падения курса рубля, инвестор может приобрести опцион, дающий право на покупку нужного ему количества долларов или евро по зафиксированному курсу.

Но в отличие от страхования инвестиций, где степень защиты от инвестиционного риска устанавливается страховщиком, при хеджировании уровень инвестиционного риска регулируется самим инвестором и в очень широком диапазоне.

Чем сильнее инвестор желает уменьшить инвестиционный риск путем хеджирования инвестиций, тем дороже ему это обойдется.

И если инвестор пожелает с помощью хеджирования убрать инвестиционный риск совсем, то он в результате сможет получить крайне низкую доходность инвестиций, сравнимую с доходностью безрисковых финансовых инструментов, таких как депозит в Сбербанке.

Рынок производных финансовых инструментов наиболее сложный для понимания среди всех финансовых инструментов.

Выходить на этот рынок инвестиций имеет смысл, только если инвестор уже имеете хороший опыт работы на более простых рынках инвестирования.

Выводы.

• На финансовом рынке уровень инвестиционного риска может быть очень разным и инвестор им вполне можно управлять.

• Наличие инвестиционного риска вовсе не означает, что инвестор может потерять все деньги при инвестировании.

• Инвестор может задать для себя уровень инвестиционного риска таким образом, чтобы его максимальные инвестиционные потери в самой плохой ситуации составили не более 10% от суммы инвестиционных вложений инвестора.

• Чем выше принятый инвестором уровень инвестиционного риска, тем на большую доходность инвестор может рассчитывать.

• Если инвестор установит уровень инвестиционного риска равным нулю, то он никогда не сможете получить доходность, превышающую текущий уровень инфляции.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни
kolesovgb.ru