В прошлом материале "Шесть причин вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений" мы подробно рассмотрели причины, по которым целесообразно вкладывать свои деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.
Кратко напомню эти причины, по которым целесообразно вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений:
-
ВВП России составляет всего 2,5% от мирового ВВП;
-
формировать пенсионные накопления в России дорого;
-
в России слабые законы;
-
в России инвестор не защищен;
-
в России не надежные банки и
-
в России нестабильная валюта.
Что нужно инвестору для нормальных инвестиций
Инвестиции требуют стабильности
В России инвестиции – это огромная нестабильность. Вспомним хотя бы:
-
1991-й год, когда в один день обесценились все сбережения граждан в банках, а на выплаты по страхованию жизни стало можно купить разве что батон дешевой колбасы…
-
или 1998-й год с его дефолтом, отказом государства от своих обязательств перед инвесторами по государственным облигациям, ростом курса доллара в несколько раз за каких-то несколько месяцев…
-
или 2008-й, когда фондовый рынок потерял за год более 70% (худший результат в мире)…
Все эти события оптимизма инвестору не добавляют.
Инвестиции – процесс долгосрочный.
Чтобы сформировать достаточный финансовый капитал для достижения своих финансовых целей, к числу которых относится и формирование пенсионных накоплений, может потребоваться 10-15-20 лет.
И на таких промежутках времени на первый план выходит надежность инвестиций. Что толку в средней доходности фондового рынка России в 25%, если она связана с возможностью все потерять за считанные дни!
Инвестиции требуют предсказуемости рисков
Экономические риски инвестиций в России связаны с однобокостью развития страны.
Сильнейшая зависимость от экспорта ресурсов приводит к тому, что доходность большинства инвестиционных вложений напрямую зависит от цен на энергоресурсы. Растет цена нефти – и можно вкладывать в любые акции фондового рынка, все вырастут. Упала цена на газ, и что бы ни делал Газпром, котировки его акций пойдут вниз.
А есть еще в России и серьезные политические риски.
Государство владеет долями в ключевых российских компаниях. Небольшой размер нашего фондового рынка позволяет государству и другим крупным игрокам направлять его движение в нужную сторону. Зачастую такие «интервенции» совершенно не учитывают интересов мелких частных инвесторов…
Поэтому долгосрочные инвестиции в России – это огромный риск, вызванный совершенно нерыночными причинами.
Неудивительно, что интерес к инвестированию денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений растет год от года.
Как вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений
Вложение денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений доступно не только избранным. Инвестиции в зарубежные финансовые активы не так сложны, как кажется поначалу, и не требуют серьезного капитала.
Рассмотрим только те способы инвестирования в зарубежные активы, которые можно рекомендовать, как надежные в плане защиты от мошенничества.
Всевозможные оффшоры на Сейшелах, Науру, в Либерии, Мьянме и т.п., торгующие контрактами CFD, бинарными опционами и подобными инструментами без реальной покупки активов, к инвестициям имеют весьма приблизительное отношение.
Мы рассмотрим только возможность официальной покупки финансовых активов – акций, облигаций, паев фондов и прочих финансовых инструментов создания капитала. И вы сами сможете выбирать подходящий вам способ инвестирования, исходя из ваших финансовых целей и финансовых возможностей.
Всего существует 3 способа вложения денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений:
-
инвестиционный счет в банке;
-
покупка финансовых активов через финансового брокера и
-
покупка финансовых активов через страховую компанию, так называемый английский способ.
Вложения денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений через инвестиционный счет в банке
Банки – самый популярный финансовый посредник в России. Именно поэтому они же приходят первыми на ум, когда заходит речь о вложении денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.
Однако, это далеко не самый оптимальным способ инвестиций в зарубежные финансовые активы. Суть инвестиционного счета в банке состоит в том, что на нем хранятся не столько деньги, сколько финансовые активы. Банк по заявкам клиента покупает для него акции, облигации, паи паевых фондов и другие ценные бумаги.
Крупные банки обычно входят в различные финансовые группы, включающие в себя компании всего финансового сектора. Это позволяет банку создавать универсальную услугу частного банковского обслуживания (private banking), и инвестору не приходится обращаться в другие компании.
Эта универсальность, к сожалению, оказывается единственным плюсом частного банковского обслуживания (private banking).
Перечень же минусов private banking значительно больше:
-
во-первых частное банковское обслуживание (private banking) доступно очень состоятельным людям. Зарубежные банки не будут рассматривать заявки с суммами меньше полумиллиона долларов;
-
во-вторых, банк не заинтересован в продвижении услуг конкурентов и, прежде всего, будет предлагать свои инвестиционные продукты;
-
в-третьих, у банков, как правило, более высокие комиссии за управление, чем у других финансовых посредников;
-
в-четвертых, резидентам России запрещено получать деньги на зарубежные банковские счета.
То есть по закону прибыль от инвестиций нужно вывести в Российский банк, а уже из него сделать перевод на свой зарубежный счет. Обход этого закона чреват административной, а в отдельных случаях и уголовной ответственностью.
Вложения денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений через брокерский счет
Для тех, кто уже инвестирует на фондовом рынке России, в брокерском обслуживании нет ничего нового. За рубежом все устроено так же. Инвестор открывает счет у зарубежного биржевого брокера и получает онлайн-доступ к торгам на фондовой бирже.
Инвестор самостоятельно совершает сделки, приобретая и продавая активы, а биржевой брокер берет с инвестора комиссию за каждую сделку.
Главные плюсы вложения денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений через брокерский счет – оперативность и самостоятельность.
Инвестиционные сделки совершаются онлайн практически мгновенно, ликвидность инвестиционного портфеля максимальна. Плюс инвестор сам выбирает, когда и какими финансовыми активами торговать. Комиссии у биржевых брокеров составляют сотые доли процента на сделку, что на пару порядков ниже, чем в банковском секторе.
Самостоятельность принятия инвестором инвестиционных решений имеет обратную сторону – затраты времени и языковой барьер.
Немногие западные биржевые брокеры имеют русскоязычную техподдержку, а тщательный анализ финансовых активов для их покупки займет не один час, и даже не один день.
Минимальный порог входа для открытия счета у американских биржевых брокеров составляет 5 000 – 10 000 долларов.
В последнее время часть биржевых брокеров отказывается открывать счета российским инвесторам в свете увеличения напряженности между Россией и Западом. Однако, политика политикой, а бизнес есть бизнес.
Среди россиян наиболее популярными являются брокерские компании:
- Interactive Brokers и
- Charles Schwab.
В целом, брокерский счет подходит для опытных инвесторов, для которых гибкость и полный контроль над своими финансовыми активами являются важнейшими характеристиками инвестиционного портфеля.
Крупные российские биржевые брокеры, такие как БКС, Атон, Финам и т.п., также предлагают услугу доступа на зарубежные фондовые рынки.
Минимальная сумма для открытия такого брокерского счета составляет 1 000 – 2 000 долларов. В данном случае инвестор имеет русскоязычную поддержку, но более высокие комиссии и часто набор финансовых активов для торговли на фондовом рынке ограничен.
Вложения денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений через страховую компанию
Как правило, используется английский метод инвестиций (unit-linked plan) – покупка финансовых активов, юридически оформленная как полис страхования жизни.
Страхования, как такового в английском методе инвестирования нет.
По сути unit-linked plan представляет собой обычный брокерский счет, а страховой полис – лишь способ оптимизации налогов и получения дополнительных нерыночных выгод.
Unit-linked plan позволяет инвестору получить доступ к неограниченному спектру международных финансовых инструментов, включая депозиты в западных банках, взаимные фонды и фонды ETF, ценные бумаги и деривативы, структурированные продукты и т.д.
Страховая компания работает как биржевой брокер, то есть просто выполняет распоряжение о покупках-продажах активов, и при этом сочетает в себе возможности private banking в плане выбора инвестиций и юридической защиты финансового капитала.
Главные рыночные плюсы английского метода инвестиций (unit-linked plan) через страховую компанию
Более низкие комиссии за обслуживание:
- страховая компания работает с финансовыми инструментами оптом, получая более низкий уровень комиссий, который недоступен частным инвесторам.
Помимо этого, страховые компании начисляют инвесторам бонус за лояльность, если инвестор вкладывает деньги на протяжении 5-10-15 лет.
Таких выплат ни один биржевой брокер инвестору не предложит.
Есть возможность накопления капитала:
- если рассматривать английский метод инвестиций (unit-linked plan) как аналог биржевого брокерского счета, то порог входа у биржевых брокеров будет ниже.
Страховые компании откроют инвестору инвестиционную программу от сумм 20 000 – 30 000 долларов.
В то же время страховщики предлагают накопительные программы с периодическими платежами 100 – 500 долларов в месяц. Это делает английский метод инвестиций unit-linked plan самым демократичным способом инвестирования за рубеж.
Гарантии сохранности капитала при проблемах у страховой компании:
- 90% средств инвестора сразу же переводятся в траст. Таким образом, деньги инвесторов и деньги страховой компании разделены физически и юридически. Любые финансовые проблемы страховщика затрагивают только 10% средств клиентов.
Но нужно понимать, что данная защита не распространяется на рыночные потери инвесторов. Если инвестор вложился в неудачный финансовый инструмент и потерял 50% своего финансового капитала, эти убытки инвестору никто не вернет.
Нерыночные плюсы английского метода инвестиций (unit-linked plan) через страховую компанию
Четкая процедура наследования:
- по закону наследники имеют право на получение наследства через полгода после смерти завещателя. Страховой же капитал выплачивается без задержек тому человеку, который указан в страховом полисе.
Льготное налогообложение:
- страховые компании, предлагающие инвестирование по английскому методу, как правило, зарегистрированы в оффшорных зонах, и там вообще никаких налогов нет.
Но даже, если деньги возвращаются в Россию, есть оптимизация по налогообложению. По закону РФ выплаты из страховых компаний по полисам страхования жизни облагаются налогом только в части превышения прибыли над ставкой рефинансирования.
Анонимность капитала:
- траст или трастовый фонд обеспечивает анонимность инвестиций инвестора. Управление деньгами происходит от лица траста, а информация о его участниках не подлежит разглашению.
Главный минус английского метода инвестиций (unit-linked plan) через страховую компанию – низкая ликвидность.
Контракты по Unit-linked plan обычно долгосрочные, заключаются на 15-25 лет. Расторжение контракта в течение первых 2-3 лет чревато полной потерей вложенных денег для инвестора.
Страховая компания не вернет вкладчику даже тех денег, которые он внес на свой счет. И на протяжении еще некоторого периода времени инвестор может расторгнуть договор, получив на руки только часть вложенных денег.
Особенно аккуратными нужно быть инвестору при заключении накопительных страховых программ.
Не надо забывать о валютном риске. Если вдруг из-за резкого скачка курса инвестор не сможет вкладывать деньги по контракту в оговоренной сумме 100 – 500 долларов в месяц, договор со страховой компанией может быть расторгнут, и вкладчик потеряет свои уже вложенные деньги.
В последние годы подобная ситуация стала не редкостью, ведь наивные инвесторы, поддавшись уговорам различных финансовых консультантов, часто заключали подобные программы на грани своих финансовых возможностей. И вот результат…
Российские инвесторы для вложения денег в зарубежные финансовые активы с целью формирования пенсионных накоплений через страховую компанию чаще всего используют программы компаний:
- Hansard и
- Investors Trust.
Вывод:
Необходимо помнить, что идеальных финансовых инструментов не бывает. Вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений все же стоит осознанно, понимая все риски и подводные камни выбранного способа инвестирования.