Основные причины, почему стоит хотя бы часть своих денег вкладывать в зарубежные активы для формирования пенсионных накоплений.В настоящее время 96% наших граждан вкладывают свои деньги в банковский депозит и не задаются вопросом, а для чего они хранят свои деньги в банковских вкладах.

Хотя наверняка многие из них понимают, что вложение денег в банковские депозиты это гарантированный способ потерять свои накопления, в том числе и пенсионные, в их реальной стоимости, потому что ставки по банковским депозитам при всей их привлекательности не покрывают реальную инфляцию.

Некоторые альтернативные банковским депозитам возможности по вложению денег для пенсионных накоплений  уже были рассмотрены в предыдущих материалах:

Напомню, какие еще бывают финансовые инструменты для вложения денег с целью создания пенсионных накоплений, которые не в такой мере как банковские депозиты подвержены инфляции и которые позволяют не только сохранить, но и приумножить вложенные деньги.

Вложение денег в акции компаний для формирования пенсионных накоплений

Вложив деньги в акции компаний, инвестор юридически становится владельцем бизнеса этих компаний. Этот способ вложения денег позволяет инвестору защитить свои пенсионные накопления, поскольку он становится владельцем в данном случае реального актива.

И если, например, правительство напечатает деньги в огромных количествах, то компании могут перекладывать эту инфляцию дальше на плечи своих потребителей, повышая цену и сохраняя стоимость актива.

Вложение денег в недвижимость для формирования пенсионных накоплений

Этот способ вложения денег в ряде случаев защищает пенсионные накопления от инфляции, поскольку недвижимость это очевидно нечто осязаемое и сколько бы бумажек правительство не напечатало недвижимость остаются тем, чем она была и раньше.

Недвижимость может давать арендный доход и таким образом позволяет не только сохранять, но и приумножать вложенные в нее деньги.

Вложение денег в сырьевые товары для формирования пенсионных накоплений

Самым известным представителем сырьевых товаров является золото. Сюда также включаются и другие базовые металлы, сельскохозяйственные продукты и др.

Вложение денег в корзину сырьевых товаров в некоторых случаях может быть разумной инвестиционной стратегией для накопления пенсии.

Но, с другой стороны, есть риск, что инвестор будет вкладывать деньги в этот товар «наверху» его стоимости, а потом будет обвал. Как это случилось с золотом в 80-ом году, когда оно стоило 850$ за унцию, а потом упало до примерно 200$ и на этом уровне держалось следующие 20 лет.

Большой проблемой также сырьевых товаров является то, что это не производственные активы.

То есть, если инвестор вкладывает для накопления пенсии деньги в бизнес, его вложенные деньги работают продуктивно. Бизнес делает что-то полезное. В результате эти вложенные деньги могут вырасти очень сильно, и инвестор как совладелец бизнеса можете также получить существенную прибыль для своих пенсионных накоплений.

Если же вкладывать деньги в золотые слитки, они никак не работают. Они просто лежат в сейфе и более того нужно платить некоторую сумму денег каждый год за их хранение.

Поэтому обычно не рекомендуется вкладывать деньги в сырьевые товары как основную инвестиционную стратегию для пенсионных накоплений.

Этот способ вложения денег подходит для профессиональных инвесторов, для трейдеров, для решения каких то специфических инвестиционных проблем.

А для большинства людей для целей пенсионных накоплений вложение денег в сырьевые товары не являются подходящей инвестицией.

Рассмотренные финансовые инструменты для вложения денег относятся к понятию «Классы активов».

В мире есть много финансовых инструментов разных форматов для вложения денег с целью создания пенсионных накоплений, но в профессиональной инвестиционной практике, особенно в практике портфельных инвестиций, выделяют всего 4 класса финансовых активов:

  • акции
  • недвижимость
  • облигации (они же бонды, депозиты) и
  • сырьевые товары (в том числе золото).

То есть, в мире нет ничего кроме этих мега классов финансовых активов. Все остальные финансовые инструменты это лишь производные от этих финансовых инструментов и различные формы их приобретения.

Так золотые слитки можно купить и положить их в сейф, однако нефть трудно купить и положить в сейф. Поэтому инвесторами используются фьючерсы, чтобы синтетически структурировать сделку как будто бы купили какое-то количество нефти или чего угодно.

Здесь не важно, какая форма инвестирования. Важно содержание. Главное тот самый финансовый актив, который лежит в основе, а не форма, с помощью которой приобретается этот актив.

Итак, очень важно, когда инвестор вкладывает деньги для пенсионных накоплений помнить о том, что образно говоря все активы в мире это как своеобразная пицца. Ее можно нарезать на маленькие кусочки, на большие кусочки, но пицца одна и та же. Эта пицца вся мировая экономика.

В мире есть один Google, один Facebook, один Норильский Никель, один Лукойл и т.д. То есть, как бы инвестор не вкладывал свои деньги через различные биржевые фонды, через различных инвестиционных консультантов, в итоге он все равно вкладывает деньги в одно и то же. И на длительных промежутках времени можно ожидать среднюю доходность пенсионных накоплений того класса активов, в который вкладываются деньги.

Поэтому если «пицца» одна и та же, то и доходность пенсионных накоплений на которую можно реалистично рассчитывать, одна и та же.

Проигравших от победителей в этом случае отличает только одно - это умение работать с посредниками, которые помогают инвестору вкладывать деньги в данные классы активов для формирования пенсионных накоплений.

Если вкладывать деньги не очень разумно, то эти посредники отгрызут столько от пенсионных накоплений, что результаты инвестирования пенсионных накоплений могут оказаться весьма неудовлетворительными.

Если разумно контролировать этот процесс вложения денег, то инвестор сумеет создать значительные пенсионные накопления.

Кто же эти инвестиционные посредники при пенсионных накоплениях

Инвестиционные посредники - это вся цепочка финансовых организаций, которые участвуют в процессе вложения денег в указанные выше классы активов для пенсионных накоплений.

Инвестору нужен брокерский счет, через который инвестор будет вкладывать деньги в финансовые активы.

Инвестору нужен банковский счет для того, чтобы вводить и выводить деньги.

И  инвестору нужны сами финансовые инструменты.

Соответственно на каждом из этих этапов есть некоторая «утечка» денег, которая может быть достаточно существенной.

Если посмотреть на российский финансовый рынок, который может быть использован для пенсионных накоплений, то несмотря на то, что он очень быстро эволюционирует, постоянно появляются какие то новые финансовые услуги и новые финансовые продукты, что в общем-то является положительной тенденцией, тем не менее мы сейчас образно говоря в России находимся в каменном веке рынка вложения денег для формирования  пенсионных накоплений.

По сравнению с цивилизованным миром на нем совершенно немыслимые комиссии и расходы, которые несет инвестор при вложении своих денег для создания пенсионных накоплений.

Потому что цены на российском финансовом рынке на эти финансовые услуги в десятки и сотни раз превышают то, что есть в других развитых странах.

Именно поэтому, если вы решили серьезно заниматься вложением своих денег для формирования пенсионных накоплений, вы обязательно должны посмотреть какие же варианты для вложений денег существуют за границей, какие зарубежные активы вы сможете использовать для создания своих пенсионных накоплений.

Потому что инфраструктура финансового рынка там опережает российскую на много-много лет.

Обобщая все вышесказанное, сформулируем кратко основные причины, почему стоит хотя бы часть своих денег вкладывать в зарубежные активы для формирования пенсионных накоплений

Причина 1 вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

ВВП России составляет всего 2,5% от мирового ВВП

Экономика России несмотря на все «замашки» на статус супердержавы составляет всего 2.5% от мировой экономики. Это означает что инвестор, вкладывая свои деньги для формирования пенсионных накоплений, только в нашей стране лишает себя 97.5% инвестиционных возможностей, которые есть в мире.

Более того вся отечественная экономика сосредоточена в небольшом количестве достаточно отсталых отраслей с весьма сомнительной инвестиционной перспективой.

Причина 2 вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

Формировать пенсионные накопления в России дорого

В Росси вкладывать деньги для формирования  пенсионных накоплений очень дорого. Финансовые посредники в России в итоге «отгрызают» такое количество инвестиционной прибыли от формируемых пенсионных накоплений, что например за 20 лет могут уменьшить ее в 2-3 раза (общую сумму пенсионных накоплений, а львиная доля достанется финансовым посредникам).

Это такой незаметный для неопытного инвестора, но очень опасный процесс.

И вкладывая свои деньги в зарубежные активы для формирования пенсионных накоплений, инвестор может в разы, и даже в десятки раз, снизить расходы на их управление.

На западе уже давно появились такое инвестиционные фонды, которые практически не имеют «живых» управляющих. Там нет высокооплачиваемых аналитиков и портфельных менеджеров.

Индексная стратегия, которой придерживаются эти инвестиционные фонды это просто купить много активов и держать их. Поэтому они могут предложить инвесторам чрезвычайно низкие расходы за управление – от 0,07% в год при вложении денег, например, в индекс S&P500.

В России на различные вознаграждения финансовые посредники отстегнут от вложенных денег для формирования пенсионных накоплений не менее 3-3.5%, а то и больше. Это вот такой российский беспредел в области финансовых услуг.

Причина 3 вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

В России слабые законы

Это особенно касается владельцев бизнеса. В России имущественные законы развиты слабо и судебная система не является независимой, владелец бизнеса всегда подвержен риску, что его бизнес под каким-то предлогом заберут третьи лица. Поэтому разумной стратегией является вкладывать хотя бы часть своих денег в других странах, в тех юрисдикциях, куда эти третьи лица не могут добраться и использовать свой административный ресурс.

Причина 4 вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

В России инвестор не защищен.

В России несовершенное законодательство по защите прав инвесторов. В Америке за инсайдерскую торговлю сажают, причем сажают надолго, несмотря на чины, а в России инсайдерская торговля является обычной практикой, которой люди занимаются регулярно и по этому поводу совершенно не волнуются.

Инсайдерская торговля это рак, который разъедает финансовую систему России именно в области вложения денег, поскольку это подрывает доверие к тому, что система работает справедливо.

И еще одной особенностью российского фондового рынка является то, что когда права вкладчика денег явным образом нарушаются, например, когда менеджмент ворует, оставляя прибыль в офшорах, и когда это выходит на поверхность, то и после этого никого не наказывают, все продолжается, как будто ничего не произошло. В цивилизованных странах это совершенно немыслимая ситуация.

Это порождает такую ситуацию, что когда даже если компания в которую акционеры вложились очень прибыльная, тем не менее, есть риск, что значительная часть этой прибыли будет разворована менеджментом и до инвесторов не дойдет. Это очевидный риск, которым можно управлять, вкладывая деньги для формирования пенсионных накоплений в зарубежные финансовые активы, где когда-то была такая же ситуация.

Например, в США это было 80 лет назад, но с тех пор были приняты жесткие законы и наработана судебная практика. Сейчас там никто так не делает. По крайней мере, в открытую, как в России.

Причина 5 вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

В России не надежные банки

В России мы достаточно незаметно пережили кризис 2008 года. Разорилось несколько банков, но они без громкой огласки были спасены государством, которое накачало их деньгами. Тогда денег было много благодаря практически целому десятилетию, когда в страну лились нефтедоллары и были накоплены большие резервные фонды.

За последние годы значительная часть этих фондов была растрачена и поэтому, если будет очередной системный шок банковской системы, совершенно не факт, что государство сможет поддержать ее.

Причина 6 вкладывать деньги в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

В России нестабильная валюта

Ну, и наконец, нестабильность валюты в России. Мы это регулярно наблюдаем, как быстро рубль может обесцениваться. В условиях, когда правительства всех стран печатают деньги, этот риск существует и в России. Ну и поскольку у нас государство делает то, что ему захочется, инфляционный риск существует, и он может усилиться.

Надеюсь, мне удалось показать вам, что хотя бы часть денег имеет смысл вкладывать в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений.

В следующих материалах мы рассмотрим непосредственно технологию вложения денег в зарубежные финансовые активы для формирования пенсионных накоплений. Вы сами убедитесь, что это совершенно не сложно и доступно каждому не зависимо от возраста, знания иностранного языка и вкладываемых сумм денег. Достаточно просто владеть интернетом.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

УПРАВЛЕНИЕ ЛИЧНЫМИ ФИНАНСАМИ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru