Хранить деньги в валюте – не самая лучшая идея.Хранить деньги в валюте – не самая лучшая идея

Среди наших граждан бытует мнение, что в условиях экономического кризиса, падения курса рубля, самый лучший способ сохранить свободные деньги, если они есть, конечно, в валюте. То есть лучше всего на эти деньги (имеется, естественно, в виду рубли) купить доллары или евро.

Однако просто хранить свои деньги в валюте – это не очень хорошая идея.

Почему данный способ сохранения денег не является наилучшим, и какая же этому способу сохранения свободных денег имеется альтернатива?

Давайте по порядку.

Почему хранить деньги в валюте – не лучшая идея.

Просто потому, что помимо падения курса национальной валюты, существует и явление инфляции. И от нее никуда не деться.

Давайте посмотрим, что происходило с курсом так любимых многими нашими гражданами доллара и евро за последние почти два десятка лет.

Начиная с кризиса 1998 года по ноябрь 2015 года средний рост курса доллара по отношению к рублю составил почти 7% в год. У евро этот показатель за тот же период был несколько ниже - на уровне 6,5% в год.

Однако если рассчитать реальную доходность вложений рублей в валюту, т.е. из указанной доходности валюты вычесть инфляцию за этот период, то результат будет не очень утешительным для любителя хранить деньги таким образом.

За тот же самый период рост инфляции в России составил в среднем около 12,7% в год. Таким образом, если бы вы решили купить валюту в самом начале 1999 года и просто хранили бы деньги в виде валюты, то каждый год из-за инфляции эти деньги фактически уменьшались бы примерно на 6%.

Таким образом, приобретение валюты за рубли и хранение своих денег в виде валюты за данный период времени в нашей стране сделали бы вас беднее, а не богаче.

Вы возразите и совершенно справедливо, что в современной истории России уже несколько раз случалось резкое обесценивание рубля и соответственно рост курса валюты по отношению к рублю.

К примеру, печальные события для тех, кто хранил свои деньги в рублях, прошедших 2014 – 2015 годов, когда рубль обесценился почти вдвое. И для того, чтобы уменьшить влияние таких неожиданных колебаний курсов валют на сохранность ваших денег, распределение их по разным валютам является разумным решением.

Но, тем не менее, в долгосрочном плане хранить свои деньги в долларах или евро – это заведомо обрекать себя на убытки.

Так как же сохранить свои деньги?

Нужно не просто вкладывать свои деньги в покупку валюты и просто хранить деньги в виде валюты, а необходимо их грамотно инвестировать.

Инвестируйте, а не храните свои деньги в виде валюты.

У нас в стране самым простым и поэтому наиболее популярным среди значительной массы населения способом хранения денежных средств в виде валюты является банковский валютный депозит. Но хранение денег на банковском валютном депозите может принести далеко не самый высокий доход.

По состоянию на конец 2015 года средняя процентная ставка валютного банковского депозита в долларах США составляла порядка 2.9%. 

Банк Доллары, полгода Доллары, год Евро, полгода Евро, год
Банк Москвы 0,70% 1,66% 0,30% 0,90%
Райффайзенбанк 0,90% 1% 0,20% 0,30%
ФК Открытие 1,30% 2,05% 0,55% 1,55%
ВТБ 24 1,76% 1,76% 1% 1%
Промсвязьбанк 2,25% 3,30% 1,85% 2,80%
Газпромбанк 2,55% 2,55% 1,85% 1,85%
Альфа-Банк 2,61% 3,14% 1,10% 2,12%
Сбербанк 2,84% 2,84% 2,12% 2,12%
ЮниКредит Банк 3,25% 3,75% 2,50% 2,75%
Россельхозбанк 3,75% 3,75% 3,30% 3,30%


В то же время хранение денег в зарубежных ценных бумагах позволяет получать гораздо более высокую доходность в валюте 1:

Инструмент для хранения денег Доходность, %
Банковский валютный депозит в долларах США 2,9
Американские облигации 8,2
Акции зарубежных компаний (не включая США) 10,1
Акции американских компаний 11,9
Американские фонды недвижимости 10,5


1 среднегодовая доходность за период с 1972 г. по 2013 г. по данным агентства Morningstar (morningstar.com).

Инвестировать деньги в такие зарубежные активы можно как на российском финансовом рынке, так и на иностранных фондовых биржах.

К сожалению, в России возможности для этого значительно ограничены из-за не большого выбора доступных рядовому инвестору финансовых инструментов. Хотя, надо отдать должное, в последнее время состояние дел постепенно несколько улучшается.

Тем не менее, что в нашей стране, что за границей, в качестве наиболее доступного финансового инструмента для хранения денег в зарубежных активах, имеет смысл рассматривать биржевые фонды или, как их еще называют, ETF.

Как хранить деньги в биржевых фондах ETF

В настоящее время биржевые фонды ETF имеют большую популярность среди инвесторов всего мира для сохранения и приумножения своих денег. Величина активов под управлением биржевых фондов ETF составляет около 3 трлн. долларов США.

Для сравнения: все российские паевые инвестиционные фонды (ПИФы) управляют суммой почти в 350 раз меньшей – всего около 8,7 млрд. долларов США.

Биржевые фонды ETF – это фактически смесь ПИФов и акций.

Аналогично ПИФу, в ETF деньги инвесторов аккумулируются вместе и вкладываются в некие активы, например, в зарубежную недвижимость или в акции компаний разных стран. При этом инвесторы получают паи биржевого фонда, которые представляют собой долю от тех активов, куда вложены их средства.

При этом, что важно, многие биржевые фонды ETF представляют собой индексные фонды. Состав их активов соответствует определенному биржевому индексу. Управляющая компания такого фонда не должна отходить от этого биржевого индекса, а старается как можно точнее повторять его в активах своего фонда ETF.

Другими словами, управляющая компания не может по своему усмотрению принимать какие-то инвестиционные решения о том, во что будут инвестированы средства владельцев паев заданного фонда ETF.

Инвесторы в любой момент имеют возможность проконтролировать, в какие конкретно ценные бумаги или другие активы вложены их деньги. Управляющие компании таких фондов ETF каждый день в различных источниках публикуют данные о том, что именно входит в состав их биржевых фондов.  

Поэтому ETF имеют исключительно высокую прозрачность.

Еще один плюс биржевых фондов ETF – их дешевизна и доступность рядовым инвесторам для хранения своих денег: 

  • Стоимость пая биржевых фондов ETF - как правило, составляет от 10 до 100-150 долларов США.
  • Комиссии за управление у биржевых фондов ETF - особенно по сравнению с российскими ПИФами, очень низкие.

Например, ежегодные комиссии 23 российских индексных Пифов составляют от 0,99% до 10,00% (средняя комиссия - 4,22%). В свою очередь, средняя комиссия биржевых фондов ETF – составляет всего 0,55%. А средняя комиссия у биржевого фонда ETF от одной из наиболее крупных управляющих компаний во всем мире Vanguard – 0,13%!

Правда, не стоит забывать, что поскольку биржевые фонды ETF, как и акции компаний, торгуются на фондовой бирже, существуют брокерские комиссии. Их, как правило, придется выплачивать и при покупке, и продаже паев биржевых фондов. Но они могут быть сравнительно небольшими. К тому же, в отличие от комиссий управляющих компаний, это разовые, а не ежегодные расходы и поэтому не оказывают значительного снижения общего итога инвестирования.

В настоящее время в мире действуют почти шесть тысяч ETF и похожих на них финансовых продуктов. И в таком разнообразии не так-то просто разобраться. Кроме того, не каждый ETF по-настоящему полезен для рядового инвестора.

Поэтому при вложении денег в такие финансовые инструменты потребуется помощь финансового консультанта.

Помощь финансового консультанта необходима также для составления эффективного дифференцированного инвестиционного портфеля.

Само по себе вложение денег в биржевые фонды ETF не является автоматической гарантией получения высокой доходности сохранения денег. Нужно понимать, что рыночная стоимость любых финансовых активов, будь то акции компаний, облигации, драгметаллы и т.п., может периодически снижаться. Соответственно, будет снижаться и стоимость тех биржевых фондов ETF, которые вкладываются в данные активы.

Но ETF – это только финансовый инструмент для наполнения инвестиционного  портфеля.

Главное же для любого инвестора, чтобы сохранить и приумножить деньги, это составить свой собственный инвестиционный портфель, руководствуясь принципами разумного инвестирования.

Прежде всего, необходимо, чтобы ваш инвестиционный портфель был диверсифицированным. Это означает, что он должен:

  • включать в себя различные финансовые активы разных стран мира;

  • при этом такие финансовые активы должны по-разному реагировать на одну и ту же ситуацию на финансовых рынках, т.е. иметь минимальную взаимосвязь (положительную корреляцию) друг с другом.

В идеале финансовые активы в инвестиционном портфеле должны иметь отрицательную корреляцию, то есть когда стоимость одного финансового актива падает, стоимость другого финансового актива должна расти.

Это позволит инвестиционному портфелю быть устойчивым, т.е. избегать сильных снижений, и при любых изменениях на рынках показывать хорошие результаты.

Важным является и периодическое восстановление (балансировка) первоначально выбранного соотношения финансовых активов в инвестиционном портфеле. Другими словами, если какой-то класс активов вырос за прошедший год, его нужно продать и докупить подешевевший актив. А лучше просто докупить подешевевших активов. В результате все классы финансовых активов снова будут иметь ту долю в инвестиционном портфеле, которая была у них в самом начале.

В итоге, что дает такая балансировка инвестиционного портфеля:

  • с одной стороны, это поможет поддерживать риск снижения стоимости инвестиционного портфеля на одном и том же уровне, не позволяя становиться ему слишком рискованным;

  • а с другой стороны, позволит автоматически реализовать хорошо известное правило инвестиций - «продавай дорого, покупай дешево» или «действуй против толпы», то есть когда «толпа» ажиотажно покупает, ты продаешь и наоборот.

Пример инвестиционного портфеля или ответ на вопрос «В чем хранить деньги»

Возьмем условный инвестиционный портфель, поровну поделенный между четырьмя классами финансовых активов (акции, облигации, недвижимость, золото):

Финансовый актив Доля в инвестиционном портфеле
Фонд акций российских компаний 12,5%
Фонд акций американских компаний 12,5%
Фонд зарубежных облигаций 25%
Фонд недвижимости США, который занимается как покупкой/продажей, так и сдачей недвижимости в аренду 25%
Драгоценные металлы – фонд золота 25%


Расчеты результата хранения денег в таком инвестиционном портфеле осуществлялись:

  • без учета комиссий при покупке/продаже финансовых инструментов и налогов (реальный результат хранения денег в таком инвестиционном портфеле будет несколько ниже полученных цифр);

  • в конце каждого года осуществлялось восстановление первоначального соотношения финансовых активов в инвестиционном портфеле (если какой-то актив вырос за прошедший год, он продавался и докупался подешевевший актив, чтобы каждый класс активов на начало следующего года занимал в портфеле долю в 25%).

В итоге за период в 17 лет с 1998 г. по 2014 г. были получены следующие результаты (рублевая среднегодовая доходность):

Рассматриваемый портфель 25,57%
Банковский депозит в долларах США1 17,43%
Инфляция в России 16,06%
Вложения в доллар США 14,12%


1 годовой депозит со ставкой 2,9%.

Таким образом, условный инвестиционный портфель, составленный по рассмотренному выше методу распределения активов (как его называют за рубежом, Asset Allocation), показал гораздо более высокую доходность хранения денег, чем инфляция и валютный депозит (не говоря уже о простом хранении денег в долларах США).

Главное, что такой метод инвестирования может использовать любой человек, далекий от финансовых рынков и инвестирования.

В то же время при принятии решения о хранении денег с помощью такого инвестиционного портфеля необходимо учитывать, что:

  • безусловно, определенные базовые знания для этого потребуются и

  • составлять подобный инвестиционный портфель необходимо, рассчитывая на длительный срок инвестирования (от 10 лет и дольше).

Но само управление инвестиционным портфелем (его балансировка) будет занимать очень мало времени. Инвестору достаточно, например, раз в год восстанавливать начальное соотношение финансовых активов внутри инвестиционного портфеля и забыть о нем на весь следующий год.

Подытожим, в чем же хранить деньги:

  • во-первых, в грамотно составленном инвестиционном портфеле;

  • во-вторых, финансовые активы, из которых составляется инвестиционный портфель, должны слабо зависеть друг от друга и сами по себе быть достаточно диверсифицированными, т.е. состоять из большого количества акций компаний разных стран, облигаций и т.д. И в этом инвестору как раз и могут помочь биржевые фонды ETF;

  • в третьих, выше был представлен лишь условный пример инвестиционного портфеля. Другое сочетание классов финансовых активов и их долей в инвестиционном портфеле может показать иные, в том числе и более высокие результаты.

    Но реальный инвестиционный портфель для каждого инвестора должен составляться индивидуально, исходя из его собственных финансовых целей, особенностей и возможностей.

    При этом такая стратегия инвестирования будет гораздо эффективнее и прибыльнее, чем простое хранение своих денег в валюте или на валютном депозите.

Если у Вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо Вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать Вас по данному вопросу.

УПРАВЛЕНИЕ ЛИЧНЫМИ ФИНАНСАМИ

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию жизни

kolesovgb.ru